備受矚目的公募FOF發售日期終于敲定,華夏、南方、嘉實、建信、海富通等5家基金公司上周末均公告稱,旗下獲準發行的FOF產品確定將于9月26日起發售。而泰達宏利基" />
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公募FOF基金明日起正式發售 各有千秋你選誰?

時間:2017-09-29 11:30:26 來源:萬家財經綜合

  

  備受矚目的公募FOF發售日期終于敲定,華夏、南方、嘉實、建信、海富通等5家基金公司上周末均公告稱,旗下獲準發行的FOF產品確定將于9月26日起發售。而泰達宏利基金則計劃于國慶節后發行旗下獲準的FOF產品。

  “國慶節前基金銷售市場將迎來一波公募FOF首秀,鑒于前期的充分準備以及近期基金發行的相對冷清,預計單只FOF產品首募份額將達10億份以上。”北京一基金分析師對記者表示。

  記者注意到,首批發行的5只FOF基金,雖然同一時間起跑,但募集時長并非一致。華夏聚惠穩健、嘉實領航資產配置、建信福澤安泰的募集截止日期為10月31日,而南方全天候策略募集截止日期為10月27日,海富通聚優精選混合募集截止日期為11月10日。

  從托管行上看,華夏聚惠穩健、嘉實領航資產配置的托管行均為建設銀行,南方全天候策略、建信福澤安泰、海富通聚優精選混合的托管行依次為工商銀行、中信銀行、中國銀行。

  另悉,尚未披露發行公告的泰達宏利全能優選,托管行也將是建設銀行。用“同臺暗戰”來形容公募FOF的發行,實不為過。

  記者重點觀察了5只FOF基金的招募書,發現風險偏好不同,且各有特色,各有側重。

  華夏聚惠穩健屬于較低風險型FOF產品,在正常市場狀況下,該基金目標是將20%的基金資產投資于權益類資產(包括股票、股票型基金、混合型基金),將80%的基金資產投資于固定收益類資產(包括債券、債券基金、貨幣基金、現金等)。

  上述大類資產配置比例可在上下10%的空間內調整,但在極端波動的市場環境下,為控制基金風險,權益類資產(包括股票、股票型基金、混合型基金)的配置比例可以降低至0%。擬任基金經理鄭錚已有9年從業經驗,對國內國際宏觀經濟理解深刻,有豐富大類資產配置投資研究經驗。
  

  據鄭錚介紹,華夏聚惠FOF將關注宏觀經濟變化,以期辨識、挖掘未來收益源頭,并結合量化方法進行目標波動率分析、定性分析,進而確定大類資產配置。

  采用定量、定性相結合的方法建立基金備選庫、補充庫;定量分析關注目標基金的風險收益特征、不同市場環境下的適應性及其穩定性;定性分析關注基金經理及基金公司投資策略、投資邏輯、投資方法、投資流程的合理性、一致性,以及對風險的理解和控制能力。在風險預算基礎上,精細挑選符合華夏聚惠FOF投資目標的標的基金,構建投資組合。

  南方全天候策略具有較鮮明的內部FOF特色,屬于低風險產品,將80%以上的基金資產投資于其他經中國證監會已發核準或注冊的公開募集的基金份額(含QDII),主要包括傳統資產和特色資產兩大類。還會通過對六大類基礎資產的資產配置,力求為投資者對抗周期性的資本損失,又能在經濟增長過程中獲益。

  南方基金總裁助理兼首席投資官(權益)史博表示,FOF在發展的初期,采用絕對收益策略的投資手段是切實可行的投資方式。希望能夠打造“全天候”的投資理念,通過多類資產的配置,進行風險管理與回撤控制。

  嘉實領航資產配置屬于一款中等風險和收益水平的產品,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。

  該FOF采用的是“風險平價策略”,在基金篩選策略上,對于隸屬于同資產類別的基金,會根據基金歷史業績、基金風險調整后的收益(信息比率和Sharpe比率)、基金的規模和流動性等一系列量化指標對基金進行初步篩選并確定適選基金。擬任基金經理王欣,具備7年證券從業經歷,2010年9月份加入嘉實基金,先后擔任高級軟件工程師、金融工程研究員和投資經理。
  

  建信福澤安泰為目標風險系列FOF中風險收益特征相對穩健的基金。為了保持穩健的風險收益特征,該FOF的長期資產配置以固定收益類資產為主,權益類資產為輔。

  該基金配備了雙基金經理,擬任基金經理是具有量化投資背景的梁珉、王銳。在基金篩選策略中,該FOF將結合定量分析與定性分析,從基金分類、長期業績、歸因分析、基金經理和基金管理人五大維度對全市場基金進行綜合評判和打分,并從中甄選出具有業績可持續性的優秀基金作為投資標的。

  海富通聚優精選混合是5只首發FOF中唯一主要投資于股票型、混合型基金,具備高風險收益特征的產品。該基金預期收益和風險水平低于股票型FOF,高于債券型FOF與貨幣型FOF,屬于較高風險、較高收益的基金品種。

  在投資策略上,該FOF將主要投資于開放式股票型及混合型基金,構建基金的核心組合。擬任基金經理孫陶然是斯坦福大學碩士,于2012年11月份加入海富通基金,歷任衍生品分析師、香港子公司投資顧問負責人。值得關注的是,該基金可投資于管理人自己管理的基金。這也意味著該FOF是以外部投資為主的全市場FOF.

  銀河證券基金研究中心總經理胡立峰表示,公募FOF不僅是一類新產品,而且將形成資管的新業態,未來有望成為對接養老金的最佳工具。據記者了解,美國共同基金中FOF規模占比超過10%,當前中國公募基金規模已接近8萬億元,同比例計算,未來中國公募FOF規模有望達到1萬億元左右。

  小帖士:

  FOF(Fund of Funds),基金中的基金的簡稱,是指專門投資于其他基金的基金。公募FOF不直接投資于股票、債券、期貨等金融工具,而是通過持有多種基金間接投資,實現風險的二度分散。

  相比普通公募基金,公募FOF具有波動小、下行風險低的特點,更關注宏觀經濟變動及其對不同類別資產的影響,從而在大類資產之間進行配置,降低了單一資產的風險。此外,公募FOF具有收益穩定、回撤小的特點,基金經理會隨著市場形勢的變動,及時調整組合資產和標的基金,以獲取中長期絕對收益。

   來源:http://www.wazkyk.live/jijin/news/5844.html

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